大佛：待偿超396亿！团贷被立案事件后的风险教育

团贷初步查明累计投资金额为1500亿，待偿金额超396亿，有代偿人数32万，这是最新的官方消息。

平时谈投资风险教育，估计绝大多数人也不屑去，趁着团贷被立案后的这段时间，说一说投资风险教育的事情。

 投资就会有风险 

国内的主要投资市场板块主要是股市、债市、汇市、大宗商品等。最早以前股市刚开市的时候，很多人玩亏了，有去找上面要说法要保障的，后来经过活生生的市场教育后，绝大多数人都明白了，原来股市是有风险的，整亏了只能自己认，汇市和大宗商品因为玩的人少，大家普遍知道了风险，也知道是不保本息的。这是在P2P没有大量爆雷前，绝大多数人能达成的共识。

但是债券市场里面，绝大多数人总以为自己投资固定收益类的产品，没出问题前，都是保本保息的，所以是刚兑的，出了问题就需要上面给解决。但这怎么能行的通呢？债券市场领域，国债收益率只有2,3个点，银行理财也只有3,4个点，这些都是属于债券投资的一部分，但外面市场上，超过8个点，甚至年化超过15%、20%的各种利率都有，利率越高的债权投资，风险越高，越难刚兑，这种时候如果整亏呢？难道还去找上面给你保障？P2P对应的绝大多数都是次级债，所以能给出借人的利率比较高，其实利率给低了也没人投。

另外债券市场这一块，上头的意图非常明确，就是要打破债券市场的刚性兑付。股市、汇市、大宗商品都去刚兑，为什么偏偏债券市场就要刚性兑付呢？如果一直不打破刚兑，当一个越大的债务危机地雷被引爆时，给社会稳定造成的影响就越大，这也是最近几年一直强调银行存款的保障额度最高只有50万，超过50万的，如果出了问题就可以不用赔付。这说的还是银行存款，至于其它的银行理财、债券投资、债券型基金投资、固收类的P2P债券市场的投资，包括还有政信债，就更应该去刚性兑付。

当去刚兑的理念被灌输后，即使有一天国内市场的大多数债券出现违约，给社会带来的影响也能小的多。所以债券市场去刚兑是趋势，能兑付时尽可能兑付，不能兑付的就只能去刚兑，随着很多P2P平台的雷被引爆后，也能给投资人稍微多增加一些风险教育。

 回过头再看团贷事件后的风险教育 

团贷从立案的当天，广东地区的绝大多数人都应该收到了当地监管部门的通知，叫去登记损失。有一部分出借人比较反感这类做法，但是，我个人认为：这次团贷事件后的危机处理，比去年牛板金，投之家事件后的处理要好的多。

为什么这么说呢？

其实很多受害人是第一次投到这类平台且踩雷了，所以没有接受过市场风险教育（债券踩雷）的出借人，一时间很难接受平台被立案的现实，并做出很多不理智的过激行为，这个从心理学上讲，是很正常的事情，当一个人遇到自己以前从来没经历过的事情时，往往会方寸大乱，丧失理智，从而做出过激行为。比如去年，就发生了好几起悲惨的流血事件。在这种情况下，如果有监管的人或者是懂行的朋友第一时间能去善意的提醒和引导受害人，多做一些正确的思想工作，通过这些工作，是可以避免很多悲剧事件的发生。这次团贷事件后，目前没看到有悲剧事件发生，这已经很不错了，相关人员工作做得也非常及时和到位。投资就跟打牌一样的，就是会有输赢的风险，只不过很多人以前没有风险意识和教训，在单个平台里面投的太多，损失太大，这种其实就是缺乏风险教育。

 真踩到大雷的出借人未来该怎么办？

通胀，这是世界上化解债务危机和损失最好的灵丹妙药。

美国总是盛气凌人傲视群雄，但是美国联邦政府目前负债总额高达22万亿美元，而且债务总额每年都在增长，但美国政府除了控制债务上限后，您看它担心过吗？该花的照样花，高福利照样发，美国政府都没慌。我觉得绝大多数即使不幸踩到团贷大雷的出借人，应该没几个目前是负债高于自己资产的情况吧？那么美国政府的债务危机它是怎么化解的呢？那就是靠通胀，货币贬值，和时间做最好的朋友，说白了，美国政府就从来没打算把欠的一屁股烂账还清过，它也不需要还清，只要控制好债务上限后，依然会有人源源不断的借钱给他。

回到我们老百姓个人头上，今年踩到团贷几十万，甚至过百万的算是大雷，损失惨重。但是您等十年，二十年，甚至三十年后，那几十万或者几百万真不是个事。

大家可以重温一下中国过去三十年的历史：

三十年前的1988年，中国GDP为1.5万亿；

二十年前的1998年，中国GDP为8.5万亿；

十年前的2008年，中国GDP为31.9万亿；

但是我们在2018年的时候，GDP已经达到90万亿。

过去三十年，粗略估计，GDP增长了60倍；过去二十年GDP增长了10.5倍；过去十年GDP增长了2.8倍。其实一个人的收入增长速度，往往是高于GDP增速的。

按照这个规律，我们反推未来，假如这次有人在团贷不幸雷了一百万，如果是把钱只放在家的床下面，再过十年看现在的这一百万，就被通胀成为35.7万，如果是过二十年看，就被通胀成9.5万，如果过三十年看，就被通胀成1.67万，这就是通货膨胀神奇的地方！考虑到以前经济增速快，后来增速慢，通胀的速度会稍微慢一点。如果未来三十年还跟过去三十年工资增速一样，其实今天的一百万，三十年后来看，就跟一万多块一个样，虽然有些夸张，但道理就是这个道理。

各个国家的债务危机都是用这个套路化解，只是底层公民感受不到。要想未来通货紧缩？门都没有，真通货紧缩了，大家都坐吃山空，谁去努力工作呢？所以从宏观经济学讲，温和的通货膨胀，是最有利于经济发展的。

讲这段的目的，就是希望有遇到踩雷的情况时，大家不要有太大的心里包袱，只要人还在，未来依然上进，债务危机是可以通过和时间做好朋友，慢慢化解的，一切向前看，未来世界会更美好。投资无论是股市、债市、汇市等等，它就跟打牌一样，有输有赢，没有包赚不赔的买卖，更没有包赚不赔的投资，也更不可能指望上面给您刚性兑付。风险教育是个漫长的过程，市场往往才是最好的老师。   

最后借用伟人的一句名言：

存人失地，人地皆存，存地失人，人地皆失。

 作者简介：乐山大佛，理财规划师，互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号：大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）。